Χαλκός: Σε ιστορικό υψηλό με φόντο τις πιέσεις στην προσφορά

Σε επίπεδα κοντά στο ιστορικό υψηλό του κινείται ο χαλκός, καθώς καταγράφει άνοδο για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση, με τις βραχυπρόθεσμες πιέσεις στην προσφορά να παραμένουν έντονες, παρά την αποκλιμάκωση της ισχυρής αναταραχής που σημειώθηκε στην αγορά την προηγούμενη εβδομάδα.

Ο χαλκός ενισχύεται έως και 0,6% στο London Metal Exchange (LME), έχοντας καταγράψει την Τρίτη την υψηλότερη τιμή κλεισίματος στην ιστορία του. Από τις αρχές του έτους, το βιομηχανικό μέταλλο σημειώνει άνοδο περίπου 16%, καθώς μεγάλες ποσότητες χαλκού κατευθύνονται προς τις ΗΠΑ, περιορίζοντας τα διαθέσιμα αποθέματα σε άλλες αγορές, την ώρα που η παραγωγή των ορυχείων δέχεται πιέσεις.

Η κατάσταση αυτή είχε οδηγήσει την προηγούμενη εβδομάδα σε έντονη διεύρυνση των spreads στο LME, με την τιμή του άμεσα διαθέσιμου χαλκού να διαμορφώνεται πάνω από 500 δολάρια ανά τόνο υψηλότερα από τα futures τριμήνου. Η διαφορά έχει έκτοτε περιοριστεί, παραμένει όμως σημαντικά υψηλότερη από τα φυσιολογικά επίπεδα

Την Τετάρτη, το συμβόλαιο Σεπτεμβρίου διαπραγματεύεται περίπου 150 δολάρια ανά τόνο υψηλότερα από το συμβόλαιο Οκτωβρίου, έναντι διαφοράς μικρότερης των 50 δολαρίων στο τέλος της προηγούμενης εβδομάδας.

Για σχεδόν δύο μήνες, η αγορά μετάλλων αναμένει την ανακοίνωση του Λευκού Οίκου σχετικά με τα σχέδια επιβολής δασμών στις εισαγωγές κατεργασμένου χαλκού. Στο μεταξύ, σημαντικές ποσότητες μετάλλου συνεχίζουν να κατευθύνονται προς αμερικανικά λιμάνια και αποθήκες, καθώς οι traders επιχειρούν να προλάβουν ενδεχόμενες εμπορικές επιβαρύνσεις.

Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις μεταβολές στα αποθέματα του LME. Οι μεγάλες παραδόσεις χαλκού σε αποθήκες του χρηματιστηρίου την προηγούμενη εβδομάδα συνέβαλαν στην αποκλιμάκωση των πιέσεων, όμως το αίτημα για απόσυρση περισσότερων από 50.000 τόνων χαλκού τη Δευτέρα αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για την προσφορά.

Το benchmark συμβόλαιο τριών μηνών στο LME ενισχύεται κατά 0,4% στα 14.410,50 δολάρια ανά τόνο, πλησιάζοντας το ιστορικό ενδοσυνεδριακό υψηλό των 14.527,50 δολαρίων που σημειώθηκε τον Ιανουάριο. Τα υπόλοιπα βασικά βιομηχανικά μέταλλα κινούνται χωρίς σημαντικές μεταβολές.

Η ζήτηση από AI και ενεργειακά δίκτυα

Πίσω από το φετινό ράλι του χαλκού βρίσκεται και η ισχυρή μακροπρόθεσμη ζήτηση που δημιουργούν η τεχνητή νοημοσύνη, οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και τα ηλεκτρικά δίκτυα.

Η ανάγκη για νέες επενδύσεις στην προσφορά αυξάνεται, ενώ οποιαδήποτε διαταραχή στην παραγωγή των ορυχείων επιβαρύνει περαιτέρω την αγορά. Σύμφωνα με την εταιρεία συμβούλων Project Blue, η παγκόσμια αγορά έχασε περίπου 338.000 τόνους χαλκού κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, λόγω προβλημάτων στην παραγωγή σε Ινδονησία, Λαϊκή Δημοκρατία του Κονγκό και Χιλή.

“Οι τιμές του χαλκού εξακολουθούν να στηρίζονται από τα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς”, ανέφερε η Jinrui Futures, προσδιορίζοντας τα 106.000 γουάν ανά τόνο ως επίπεδο στήριξης στο Shanghai Futures Exchange. Οι κινεζικές τιμές διαμορφώνονται σήμερα κοντά στα 109.000 γουάν.